买球·(中国大陆)APP官方网站并将为止置于 Meta 计谋和推论的配景下-买球·(中国大陆)APP官方网站

发布日期：2024-12-12 07:26    点击次数：160

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Meta在科技型投资组合或投资组合的科技范畴内是一项很好的投资。

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作家|RichardSaintvilus

编译|华尔街大事件

Meta (NASDAQ：META ) 是一家束缚革命的科技公司，在外交媒体范畴占据主导地位。该公司遵从双重中枢情谋，即通过新产物和新功能来推动用户参与。

跟着用户参与度的束缚提高，Meta会汇集用户的数据。它应用这些信息库为告白主提供强有劲的支抓，投放用户定制的告白，从而得到丰厚的利润。Meta 极具计谋性，但其作念法也求实。首席推论官马克·扎克伯格和他的团队各司其职，神勇整合东谈主工智能等新时候，并高水准推论。出于这些原因以尽头他原因，Meta 值得买入。

Meta贸易案例基于某些原则、策略以及这些策略的实施：系统地扩大用户群，同期保抓现存参与者接力于于使用该平台。通过束缚扩展的“应用本事眷属”来推动用户参与，然后获取丰富的用户数据来眩惑告白商并已毕存效的告白。已毕里面和外部（针对告白商）的 AI 功能。链接在 Reality Labs 进行革命，并在开发新的产物范畴的同期晋升客户 AI 体验。推论该投资组合的各项要素，以保抓外交媒体的当先地位。

Meta 是外交媒体范畴的领军企业。该公司的应用本事气势包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger，每月活跃用户接近 40 亿，这使得 Meta 在该范畴领有无与伦比的范畴。

Meta 的策略是双管王人下的：

在用户方面，Meta 应用其范畴和外交媒体常识束缚纠正其产物线，加多了 Stories、Reels 和 Threads 等新产物。这些功能提高了用户参与度，并允许 Meta 通过在这些功能/产物上疏导告白来获利。

告白业务是第二大扶植。该公司充分应用了更庸碌的告白商场向数字告白的深广转化。Meta 完善了告白定位算法，提高了告白开销答复率。

Meta 通过 Reality Labs 和 AI（通过其我方的 Llama 大型谈话模子）在硬件方面参加了大批资金。尽管 Reality Labs 显然尚未盈利，但 Meta 的 AI 投资照实改善了告白客户的为止并开发了告白客户群。

安东尼奥·利纳雷斯 (Antonio Linares)的一篇著述很好地抽象了牛市论调。利纳雷斯指出，Meta 最近的盈利请教标明或透露咱们并未堕入东谈主工智能泡沫，这与已往两年股价飙升相关。

这种信念颠覆了半传统不雅点，即科技股的抛物线股价走势响应了本杰明·格雷厄姆的投票机器，而格雷厄姆的称重机器尚未发声。抓续推论贸易模式并聪慧地推广是最有可能推动股价阐扬的催化剂。

Meta 正在创造积极的用户体验，增强其应用系列的参与度，并将东谈主工智能的力量融入其筹商和推论中。一个例子是，在实施调处的东谈主工智能视频播放器保举模子后，用户不雅看 Reels 的时期加多了。

Meta已往五年对数据中心基础设施的计谋投资匡助该公司收拢了高答复契机。数据中心是Meta正在进行的 AI 集成的基础设施，该公司正在为这两者分派大批资源。

马克·扎克伯格在第三季度财报电话会议的开幕致辞中谈到了贸易案例以及东谈主工智能在其中的作用。这位首席推论官强调，东谈主工智能正在通过中枢业务参与和贸易化、新行状和狡计平台的始终道路图影响Facebook用户动作。

扎克伯格强调了复旧牛市的计谋驱起程分，强调公司道路图与时候趋势的一致性。我称之为将器具与筹画推论同步。

Meta 的指令者指出，在 Meta 的运营中，推论力是重中之重。显然，马克·扎克伯格是一位至极求实的 CEO，他决心使用最关系的器具来提供新的用户体验，并推动告白收入的流入。扎克伯格透露：

“Meta AI 当今每月有进步 500 名活跃用户。仅本年一年，咱们对 AI 驱动的推送和视频保举的纠正就使 Facebook 上的用户使用时期加多了 8%，Instagram 上的用户使用时期加多了 6%。上个月，进步一百万告白商使用咱们的 Gen AI 器具制作了进步 1500 万条告白，咱们料到使用图像生成的企业的转化率加多了 7%——咱们信服这里还有更多的高潮空间。”

首席财务官 Susan Li 全面追思了第三季度的数据，并将为止置于 Meta 计谋和推论的配景下。她起初追思了公司的业务远景。

“推动咱们的收入阐扬的主要身分有两个：咱们为社区提供天际有天的体验的本事，以及咱们跟着时期的推移将这种参与贸易化的有用性。”

这即是 Meta 策略和贸易案例的实质。Meta如何有用地推论该策略决定了牛市案例是否有用。

Meta 专注于提高用户参与度。其理念是抓续鼓吹李所描绘的贸易化。东谈主工智能增强的新功能通过到手的告白关系促进用户参与度、数据汇集和贸易化。

在兼并次电话会议中，首席财务官 Susan Li 磋议了 Meta 道路图，这试验上是一个近乎无尽的增长、收入推广和公司到手的道路图。她着眼于一年后以及更长的时期框架：

“咱们瞻望咱们的内容保举道路图将涵盖这两个时期范围，因为咱们近期的职责要点是纠正提出，以及开发革命新方法的多年筹画。”

这进一步讲授了积极的计谋和推论该计谋的具体筹画，并通过细心的职责经过和举措得以体现。

首席财务官对 Facebook 事迹的磋议，为首席推论官扎克伯格强调的推论力提供了一个关系的“用例” 。苏珊·李 (Susan Li) 在这里谈到了 Facebook 和 Instagram 的正常使用情况：

“在 Facebook，咱们看到了 6 月份调处视频播放器在全球推出后取得的苍劲效力。自从推出支抓该播放器的新体验和预测系统以来，咱们发现 Facebook 视频播放器的用户使用时期加多了 10%。本月，咱们进入了 Facebook 视频产物发展的下一阶段……咱们瞻望将在 2025 年头完周密球推广。”

“在 Instagram 上，Reels 链接受到庸碌关怀，咱们在推广原创内容方面束缚取得进展，刻下进步 60% 的保举来自好意思国的原创帖子……”

苏珊·李 (Susan Li) 似乎是一位出色的首席财务官，她不放心于数字，而是从计谋角度呈现财务信息。她的讲述水平标明首席推论官扎克伯格对他的团队的聘请至极聪慧。

按部分评估增长是明白 Meta 进展和增强对牛市情况的任何评估的信心的好方法。首席财务官按部门细分了第三季度事迹：

“咱们的应用系列社区抓续增长，9 月份每天有进步 32 亿东谈主使用咱们的至少一个应用系列。第三季度应用系列总收入为 403 亿好意思元，同比增长 19%。”

“第三季度应用系列告白收入为 399 亿好意思元，按固定汇率狡计增长 19% 或 20%。

在告白收入方面，在线商务垂直行业是同比增长的最大孝顺者，其次是医疗保健、文娱和媒体。”

“从用户地域来看，天下其他地区和欧洲的告白收入增长最为苍劲，永别为 23% 和 21%……”

此图形告白收入凭据用户地舆位置进行分派：

“第三季度，咱们行状中投放的告白展示总额增长了 7%，每个告白的平均价钱增长了 11%……价钱增长是由告白商需求加多推动的，部分原因是告白效果的提高……”

基于 Meta 设定的束缚升级的告滥用率的告白收入增长阐扬了苍劲的收入趋势的基础：

“咱们链接将大部分投资用于开发和运营咱们的应用系列。第三季度，应用系列开销为 185 亿好意思元，约占咱们合座开销的 80%。应用系列开销增长了 13%，主若是由于基础设施和职工东谈主数关系开销加多……营业收入为 218 亿好意思元，营业利润率为 54%。”

各时期段的分部事迹如下图所示：

Reality Labs 是Meta 的诬捏现实门面，是一个充满但愿和争议的泉源，仍然是该公司最大的贫窭和问号。

Meta 已讲授我方是 AI 驱动时候范畴的壮健参与者。包括 Quest 头戴式开导销售收入在内的 Reality Labs 部门也同比增长了 28%，这标明其增长后劲可能有助于打造新的狡计平台……该公司接力于于比竞争敌手更快地学习，从而在充满活力的商场环境中郁勃发展。

这种对 Reality Labs 的积极成见险些遭到了一些商场不雅察东谈主士的反对。成本开销抓续庞杂，而试验利润却还是不高。

Meta 首席推论官扎克伯格链接推介 Reality Labs：

“……本季度，咱们在 Reality Labs 以及 AI 与可一稔开导的集成方面也取得了多项里程碑式的进展。Ray-Ban Meta 眼镜即是最佳的例子。它们外不雅细巧，不错拍摄相片和视频、听音乐和接听电话……我仍然以为眼镜是 AI 的理思形态……对眼镜的需求抓续苍劲……咱们深远了与 EssilorLuxottica 的合营，以打造兼具顶端时候和前锋作风的未来智能眼镜。”

“在 Connect 大会上，咱们还展示了 Orion，这是咱们的首款全息 AR 眼镜……咱们距离冒失提供外不雅细巧的眼镜并不远处，它不错让您无缝交融物理天下和数字天下，让您不管身在那处都能与任何东谈主同在。咱们运转看到下一个狡计平台的出现，这至极令东谈主郁勃。”

马克·扎克伯格还将Reality Labs 的研发定位为 Llama 合座 AI 驱动计谋的一部分。（Llama 是 Meta 大型谈话模子系统的引擎。）

“…Llama 被庸碌采选并成为行业纪律，其质地和效力的提高将越发惠及咱们通盘的产物。本季度，咱们发布了 Llama 3.2…咱们正在与企业合营……当今咱们还在与众人部门合营，让好意思国政府采选 Llama。”

Susan Li 为 Reality Labs 提供的合座数字显然不令东谈主知足：

“在咱们的 Reality Labs 部门，第三季度收入为 2.7 亿好意思元，增长 29%，主要收成于硬件销售……开销为 47 亿好意思元，同比增长 19%，主要由于职工关系开销和基础设施成本加多。Reality Labs 的运营损失为 44 亿好意思元。”

Reality Labs 是一个谜。它仍然是马克·扎克伯格的心头好，对 Meta 的计谋仍然很枢纽。然则，运营损失远远超出了 Meta 的预期。

Meta 还在悉力开发其AI 驱动的视频产物 Movie Gen，该产物描绘如下：

“一组基础模子不错生成具有不同宽高比和同步音频的高质地 1080p 高清视频......咱们的模子在多个任务上设定了新的起初进水平：文本到视频合成、视频个性化、视频剪辑、视频到音频生成以及文本到音频生成。”

这些模子旨在创建新的纪律：

文本到视频合成

视频个性化

视频剪辑

视频到音频的生成，以及

文本到音频的生成。

构成 Movie Gen 的模子具有庸碌的功能，包括“推理优化，使咱们冒失通过扩展预熟识数据、模子大小和熟识狡计来熟识大范畴媒体生成模子。”AI 已融入 Meta 多样产物范畴的开发职责以及正常用户和告白商动作中。

这张图展示了 Meta 五年股价的走势：

这梗概是 150% 的正向变化。

这张图表透露了盈利历史以及一些要道且常见的公司狡计：

咱们不错看到积极的盈利趋势和如期的盈利增长。

以下是五年的损益表纪录：

接下来是已往两年净收入增长情况（季度）的呈现：

在此图中，Meta 透露总体开销相关于收入呈下落趋势：

下图单独透露了成本开销的增长情况：

成本开销抓续增长，但收入也不异增长。这使得开销与收入的比率达到极佳。

正如这张 Meta 图形所透露的，解放现款流并不一致，但总体趋势至极积极：

评估风险，分析师以为不存在职何可能导致公司脱轨的根蒂风险。

存在的风险可能包括：

外交媒体巨头的崛起可能会蚕食 Meta 的中枢业务。从 Snapshot 到 TikTok，挑战 Meta 的公司都取得了到手，但险些莫得减缓 Meta 的发展势头。此外，该公司在将范畴较小的竞争敌手的产物改编成我方的版块方面至极到手。

政府或法律机构对 Meta 贸易行动的挑战。Meta 已往曾濒临过这么的挑战，举例好意思国保守派政客就曾与马克·扎克伯格宝石。然则，Meta 首席推论官至极有用地祛除了这些谬误，何况在 2020 年好意思国大选时间（及之后）屈服于高层压力审查内容后也谈歉。Meta 似乎解决此类争议相对较好，尽管未必有些慢慢。

Meta 用户群中出现了反外交媒体使用趋势。很容易找到退出外交媒体的倡导者，如果这成为一种趋势，详情会影响 Meta。现实是，东谈主们高度依赖外交媒体的使用，而且这种情况不太可能很快更正。

Meta 的指令层可能会在 CEO 或高管层发生变动，或者其指令层迷失想法。刻下看来，这两种情况的风险都很低。

Meta 是一家实力超卓的公司。它在外交媒体中占据主导地位。扎克伯格和他的指令团队阐扬出了超卓的本事，他们制定的计谋既合理，又束缚革命，而且安身于到手。

Meta 整合新时候并扩展其应用本事系列，旨在保抓当先地位。该公司就像比赛中的优秀通顺员一样，束缚增强自己上风。这种到手所引发的信心融入了 Meta 的故事中。

当公司进行革命时，未必会出现作假。Reality Labs 被深广视为计谋作假的一个例子。然则，Meta 解决这一“失败”的花式具有启发风趣。它削减了职工数目和总体成本，推出了产物以提高用户参与度，并运转整合东谈主工智能。Meta 并莫得搁置 Reality Labs。首席推论官扎克伯格在一段时期内对这个话题保抓相对千里默，但悉力仍在链接。

已往几年公司的阐扬不负众望。Meta在科技型投资组合或投资组合的科技范畴内是一项很好的投资。

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